바이비트(Bybit)의 CEO 벤 저우(Ben Zhou)는 최근 이더리움 고래 투자자의 높은 레버리지 거래로 인해 탈중앙화 거래소(DEX) 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)가 입은 400만 달러 손실 사건에 관해 언급했습니다. 그는 중앙화 거래소(CEX) 역시 비슷한 문제에 직면하고 있다고 밝혔습니다.
3월 12일, 한 암호화폐 투자자가 하이퍼리퀴드 DEX에서 약 50배의 레버리지를 사용하여 1천만 달러를 2억 7천만 달러 상당의 이더리움(ETH) 롱 포지션으로 전환했습니다.
그러나 이 투자자는 자신의 포지션을 청산하지 않고 담보를 인출하는 방식으로 자산을 처분했습니다. 이로 인해 하이퍼리퀴드의 유동성 풀(HLP)이 400만 달러의 손실을 떠안게 됐습니다.
스마트 컨트랙트 감사업체 쓰리 시그마(Three Sigma)는 이를 ‘유동성 메커니즘의 잔혹한 게임’으로 평가했으며, 하이퍼리퀴드는 이번 사건이 프로토콜 해킹이나 취약점 악용이 아니라고 밝혔습니다.
이에 대응해 하이퍼리퀴드는 비트코인(BTC)의 레버리지를 40배로, 이더리움(ETH)의 레버리지를 25배로 낮추고, 유지 마진 요구사항을 높였습니다.
“이 조치는 대규모 포지션의 백스톱 청산에 더 나은 완충을 제공할 것입니다,”라고 하이퍼리퀴드는 설명했습니다.
벤 저우 CEO는 X 게시글에서, CEX도 동일한 상황에 노출되어 있다고 언급했습니다. 저우는 레버리지를 낮추는 것이 효과적일 수 있지만 비즈니스에는 부정적 영향을 미칠 수 있다고 강조했습니다.
“레버리지를 줄이는 것이 가장 효과적인 방법일 수 있지만, 사용자들이 높은 레버리지를 원하기 때문에 비즈니스에 타격을 줄 것입니다,”라고 말했습니다.
그는 포지션 규모가 커질수록 자동으로 레버리지를 낮추는 동적 리스크 제한 메커니즘을 제안했습니다.
또한 DEX가 시장 조작자를 감지하기 위한 감시 및 모니터링 등 CEX와 같은 수준의 리스크 관리 조치를 도입해야 한다고 덧붙였습니다.
이더리움 고래의 청산 사건 및 HLP 금고 손실 이후, 프로토콜은 관리 중인 자산에서 대규모 유출을 경험했습니다. Dune Analytics 데이터에 따르면, 3월 12일 하루 동안 하이퍼리퀴드에서는 총 1억 6,600만 달러의 자금 순유출이 발생했습니다.
