비트코인 2% 하락, 주요 토큰 5% 하락. 저가 매수 심리 지속.
비트코인(BTC)은 월요일에 24시간 동안 2% 하락하며 시작했다. CoinDesk Indices 데이터에 따르면, 이로 인해 주요 토큰들이 최대 5% 하락하면서 전체 시장이 무거워졌다. BTC는 일요일에 84,000달러에서 저항을 만났고, 월요일 아시아 오후 시간에 83,300달러를 조금 넘게 거래되고 있다.
XRP, 솔라나(SOL), 카르다노(ADA)와 도지코인(DOGE)은 5%까지 하락했다. 반면 BNB 체인(BNB)은 유일하게 3% 상승하며 녹색을 유지했다. 미국 관세와 악화되는 거시경제 조건으로 인해 지난주 매도 이후 암호화폐 시장은 정체되어 있다.
트럼프의 관세로 인한 미국 경기 침체 우려가 커지고 있으며, 주식과의 상관관계가 유지되면서 앞으로 변동성이 예상된다. 여전히 평평한 시장 속에서 알트코인과 밈코인에서 다가오는 변동성을 보는 사람들도 있다.
LVRG 리서치의 디렉터 Nick Ruck는 텔레그램 메시지에서 “트럼프의 월드 리버티 파이낸셜이 MNT와 AVAX를 매입한 후 알트코인의 거래량이 증가했다. 후자는 VanEck의 ETF 신청에도 포함되었다”고 말했다. 그는 “이것은 트레이더와 투자자들이 단기적으로 비트코인이나 이더리움 같은 대형주 코인보다 더 나은 수익을 위해 알트코인에 집중할 것이라는 신호일 수 있다”고 덧붙였다.
트레이더들은 현재 매도가 ETF 및 현물 연계 트레이더들의 포지션 해소로 인해 발생했을 수 있다고 말한다. 주요 대형주 외의 주식 평가액은 역사적 평균에 비해 상대적으로 억제되어 있다. 경제의 경성 데이터는 소프트 데이터의 급속한 악화를 능가할 가능성이 높기 때문에 시장 합의는 우리가 관세 변동성을 해결하는 동안 이것이 ‘저가 매수’ 시장으로 남아 있다는 것이다.
SignalPlus의 인사이트 책임자 Augustine Fan은 CoinDesk에 텔레그램 메시지에서 “현재 믿음은 매도가 매크로 공간을 지배해 온 거대한 ‘멀티 스트랫’ 헤지 펀드 전략에 의해 전적으로 주도되고 있다”고 말했다.
멀티 전략(멀티 스트랫) 거래는 헤지 펀드가 다양한 전술 – 예를 들어 차익 거래, 롱숏 포지션, 레버리지 – 을 사용하여 자산 클래스 전반에서 수익을 극대화하는 것을 포함한다. 비트코인의 경우, 인기 있는 멀티 스트랫 접근법은 펀드가 현물 BTC를 구매하고 BTC 선물을 숏하여 가격 차이로부터 이익을 얻는 베이시스 거래이다.
스프레드가 유리할 때 저위험 수익을 고정한다. 베이시스 거래의 수익이 스프레드 축소나 시장 변화로 인해 줄어들면, 펀드는 포지션을 종료하며 비트코인과 ETF 주식을 대량으로 매도한다. 이 청산 압력은 지난주 관세 관련 변동성 속에서 매도를 증폭시켰을 가능성이 크다.
그러나 ‘저가 매수’ 심리는 여전히 강세론자들 사이에서 지속되고 있다. Fan은 “주요 대형주 외의 주식 평가액은 역사적 평균에 비해 상대적으로 억제되어 있고, 경제의 경성 데이터는 소프트 데이터의 급속한 악화를 능가할 가능성이 높기 때문에 시장 합의는 우리가 관세 변동성을 해결하는 동안 이것이 ‘저가 매수’ 시장으로 남아 있다는 것”이라고 덧붙였다.
